一、显示工业重组继续 ，新旧产能交替
SDP G10今年8月阻止玻璃投片 ，2025年供应量镌汰3.7M
SDP今年5月宣布即将在8月阻止Sakai G10的玻璃投入 ，经视察本月基本阻止新的玻璃大板投入 。随着SDP的关停 ，面板供应也随之镌汰 ，决议关厂前 ，原本SDP Sakai G10今年出货妄想5.3M ，妄想8月阻止投片以后 ，今年出货妄想下降至3.7M左右 ，这也导致明年市场供应将镌汰3.7M 。
该产线主要生产42/60/70寸这些非主流尺寸 ，宣布停产后 ，客户响应战略性地举行产品转移并将订单转移到BOE/CHOT等几家中国大陆厂商 ，中国大陆面板厂在LCD电视面板行业的话语权进一步增强 。Sakai G10主要客户为MTC/三星/LGE ，MTC将42寸需求转向BOE的40/43寸 ，LGE磨练后续与BOE合作60/70寸 ，三星电子后续60寸EOL ，70寸与CHOT合作增强 。SDP提前通知产线关停的新闻 ，给了电视厂商一定的缓冲期去调解供应链 ，市场上并未引起多大的波涛 ，明年供应量的镌汰而带来的转变需要TV厂商重新梳理 。
2023-2025年 SDP Sakai G10 TV面板出货展望
LGD选择CSOT为广州G8.5 LCD工厂的优先竞标者
LGD出售反转的故事一直轮替上演 ，几经波折 ，2024年8月1日 ，LGD宣布CSOT作为其在中国广州LCD工厂股权的优先竞标者 ，将开启排他性谈判 。至此 ，韩国面板厂商将进一步退出LCD TV工业 。
CSOT离乐成收购只剩下一步之遥 ，凭证过往履历 ，这中心CSOT会举行竞调 ，确认收购价钱 ，并需要韩国政府批准出售 ，最终才华确定CSOT接受的详细时间 。凭证LGD迫切推动工厂的出售和参考CSOT收购SDC苏州工厂的案例 ，或许率明年上半年可以完成工厂的交接 。到时LGD广州LCD工厂的180K sheet/M的产能将并入CSOT ，因此客户2025年的面板合作将要与CSOT谈判 。
收购LGD广州工厂以后 ，CSOT大尺寸最大产能面积占比将增添4%(G6以上 ，含OLED 大尺寸) ，提升至25% ，CSOT既能够富厚合作客户群 ，同时进一步扩大与三星电子、TPV、Sony客户的合作量 ，并且有望以IPS为切入点增添与LGE的合作 。
天马TM19量产、CSOT T9 phase2最早Q3最先爬坡
近几年新高世代LCD产线投资基本暂停 ，但2020-2021年那一拨缺货和涨价周期内投资建设的天马TM19以及CSOT T9 ，今年下半年面临量产爬坡的压力 。CSOT T9 phase1已经爬满 ，phase 2将于今年Q3量产出货 ，凭证每月增添10K产能一连爬坡 。由于TV和MNT大部分产线产能都是共用的 ，可以举行差别产品的切换 ，以是对整体产能的剖析并不可完全地疏散开 。
TM19 phase 1将于今年Q4量产MNT产品 ，TM19建设之初主要妄想生产IT和小尺寸产品 ，可是思量到未来1年内IT市场的需求恐难以支持TM19爬满 ，量产时间的邻近 ，且不扫除天马终将进入到大尺寸领域的妄想 。目今TV面板处于盈利的阶段 ，且TV面板手艺门槛不高 ，且关于头部TV品牌客户而言 ，希望新的面板供应商加入 ，因此天马相对容易进入到TV面板领域 。
SDP产能退出造成产能的镌汰 ，LGD出售给CSOT并未带来整体产能的改变 ，天马TM19和CSOT T9 phase2爬坡带来新产能的增添 。虽然新产线投资放缓 ，可是现有工厂产能仍在扩大 ，今年1月 CSOT T7 产能扩充到155 Ksheet/M ，3月Sharp SIO产能扩充到134 Ksheet/M ，整体产能的镌汰并不显着 。
22.01-24.12F 面板厂产线产能转变趋势
二、中国大陆份额提升至76% ，面板周期进一步弱化
随着LGD广州LCD工厂乐成出售以后 ，韩国基本退出LCD TV行业 ，仅剩韩国P8工厂每年1.5M的出货 ，2025年韩系LCD面板份额将由今年的6%缩减至1% ，基本退出LCD行业;日本剩下G8生产32寸以及广州SIO G10.5生产TV面板 ，明年TV面板面积份额缩减至7% ，台湾地区电视面板份额占比维持在16%左右 ，预计2025年中国大陆面板厂商在LCD工业的份额将从今年的69%提升到76% ，在行业的主导职位进一步牢靠 。
2023-2025年全球LCD电视面板出货面积份额趋势
已往两年随着整体面板产能趋于稳固 ，在面板需求恢复缓慢的情形下 ，大陆面板厂实验动态控产的战略 ，以维持价钱的稳固 ，面板价钱的周期走势缩短至12个月 ，波动趋缓 。面板厂的重组和关停 ，造成供应链关系的改变 ，关于下游整机厂来说 ，2025年又将是与面板厂之间供应链关系重塑的一年 。
作者：AVC工业链洞察 返回列表
